1/ AI Agent

在经历了对 AI Memecoins、AI Agent 应用和基础设施的一系列炒作之后，是时候把目光放在更长远的地方了。

先说一下我的个人感知：

1、很难会有新的纯 AI MEME 跑出来，大浪淘沙，只剩下 $GOAT $ACT 这两个上了 Binance 的 AI Meme（我对 $TURBO 到没啥想法）。不过 $GOAT $ACT 都是 Wintermute 做市，相信在车上的人都很痛苦，比如我。

2、市场审美的提升：AI MEME—>AI Agent 应用—>更精巧的 AI Agent 应用&AI Agent 基础设施。

我对于未来发展的想法：

1、拥有全新输出形式的 AI Agent 将会更受欢迎；

比如当前在市场中流行的 AI Agent 基本都是发推机器人，大家比拼的更多是「内容新意」，比如 $AIXBT 的市场行情分析。只要你做出差异化的优质输出，市场就会买单。

差异化的优质输出涵盖两个层面，

一是新的内容形式，其中的关键是「流量」，即能够吸引到足够的受众。现在是文字内容，我们可以看到新 AI Agent 对视频内容、播客内容的探索和尝试（包括 $ZEREBRO $LUNA 发行音乐单曲这类型的事情，以及 $POD 在做播客相关的事情）；

二是新的行为模式，比如说推出一个可以自己交易 memecoin 的 Agent，未来我们应该可以看到更多对新行为模式的探索（这也是我之前看好 $FLOWER $LOLA 的原因）。如果新的行为模式产生了好的结果，那么市场就会买单。

2、市场将更多地展现出对 AI 相关基础设施的需求；

这个很好理解，我就不多做解释了。平地起高楼靠的是坚实的地基。$VIRTUAL $AI16Z $VVWIFU 是这类代币的代表。除了这些基本的发币设施外，也可以多关注一下整合这些基础设施的基础设施，比如 Virtuals 上的 Seraph。

3、未来的趋势是「能够独立运行且相互协作的 Agent」；

现在我们已经可以看到这样的趋势，比如 $UBC 当前在做的事情（Agent to Agent），未来 Virtuals 上的 AI Agent 可能也会向这个趋势发展。$LUM 是这类型概念代币的开端，它是一个文化类的 meme，没有实用性（虽然现在已经有团队基于 $LUM 开始做一些事情，但我还完全没有 get 到他们的想法）。

P.S. 目前我的 $LUM 处于亏损状态，提及归提及，不代表财务建议。

2/ 以太坊

我个人看好以太坊会有一波主升浪（指 EB 汇率），只是不太清楚这个主升浪什么时候会出现，我还是十一月的那个观点：

1、BTC ETF 会出现溢出效应；

2、贝莱德等大机构都在以太坊上搞 RWA，这意味着以太坊的底层价值是无法被忽视的；

3、Base AI Agent 生态的崛起；

从价格表现来看，比如 $ONDO $LINK $UNI $ENS 这些代币都开始变得强势。这意味着市场已经开始把注意力放到以太坊相关的 Beta 标的上。这是一个 Bullish 信号。

至于以太坊 Beta 的选择，无非就三个方向：

1、ETH 质押相关（$LDO $EIGEN LRT）；

2、DeFi&RWA（$AAVE $UNI $COW $MKR $ONDO $LINK）；

3、Meme（$MOG $PEPE $SHRUB）。我个人更喜欢 DeFi 相关的，且通过持有 $PNP $EGP 来间接持有 $PENDLE $EIGEN。

3/ 公链大战

在之前 Stacks 的那篇文章我有提到，公链大战又要开始了——在 12 月你可以看到：1）Fantom Sonic 主网即将上线；2）Avalanche9000 主网将会于 12 月 16 日上线；3）Aptos 数据增长+机构采用+ETP；4）Stacks 在中本聪升级之后引入 sBTC 以获得更多的采用等等。

大部分活下来的老公链都开始趁着市场好，想办法搞事情。我们应该会在 12 月和明年 Q1 看到新一轮的 Layer1 大战。别忘记了这次公链大战还有一个全新参与者：HyperLiquid。从我的视角来看，$HYPE 的车并没有我们想象中那么重，中文社区的参与者/持有者较少（尤其是对比 $ACT $PNUT）。未来 $HYPE 还有上所预期。

以上提及的这几个我觉得都还不错，他们的共通点是「愿意释放预期来推动价格」（老公链里面我最喜欢的是 Fantom）。Fantom、Avalanche 的更新我会另外写一篇介绍一下。

除了 Layer1 外，在以太坊 Layer2 中我会去关注 $METIS 和 Base 这两条链。你们可以关注下 Metis 上的这个项目 @ScoreMilk，它是我关注 Metis 的原因。

最后提一句 Base，Base 的调性很特殊，参与时尽量不要关注其概念好不好，要关注其是否满足 Coinbase Cabal 的需求。不然的话，即使概念好，大概率也是一波流。